昨天国际清算银行在发布的第77份年度报告中明确指出,当前国际市场上泛滥的日元息差交易蕴藏着极大的风险,日元持续下跌明显“反常”,市场必须牢记1998年日元突然上涨的一幕。据保守的估计,当前全球日元套利交易的规模约达数万亿美元,一旦短期内大量平仓,的确可能给金融市场带来巨大风险。
但是,为什么有这么多的资金在赌息差交易?因为息差交易者每天得到的利息非常多。我之前曾经将算帐结果公之于众,每天的利息有0.8%——1.0之多。而星期三日本和欧美的一些网络炒汇平台会结三天的利息,3*8就是2.4%,而且基本无风险。我建议,今天下午5点后考虑买进息差交易货币,等待晚间3点左右,各个网络平台结息后撤退。
日本央行行长福井俊彦最近表示,在7月份国会选举前加息的可能性不大。那么7月仍然是外汇市场投资者大搞融资套利交易的机会。只是由于距离日本加息已经越来越近,投资者不可继续增持长期头寸,买一把就跑最好。
昨天,我在给投资者的提示中是在12315左右买美日,但看盘的投资者都清楚,昨天下午5点后的又一轮下跌,美日在12315基本没有停留,想买都没有机会!这就是我为什么要定位在12315的原因——中国位置有支撑肯定反弹到12375,而跌破这个位置下面的支撑在12275,而且汇价应该在晚上回来。所以,后来有投资者问,12315没有买,还买不买?我说,买,在12280附近买,12355出。为什么这么肯定?因为抓住了空日投资者现在的矛盾心态:即怕追高,又贪利息,所以只能是不跌不买,小跌小买,大跌大买!
现在,全球许多虚拟金融市场已经出现下跌迹象,比如商品期货,黄金等,中国股市也进入了不景气阶段,这说明套利交易在平仓。由于许多套利交易都是借日元进行的,当需要还日元时,必然抛售资产,购入日元,于是便可能推升日元对美元的汇率。但是只要日元迟迟不加息,而高息国家不减息,利差交易持续踊跃,如果平仓速度始终赶不上建仓速度,则日元反弹就是疲软的。7月仍然有许多高抛低吸的机会,而今天的机会是三天利息。
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