而在昨天晚上,由于先有日本财长飞机出事,再有伊朗问题可能解决,后有美日大幅度上攻击——息差交易出现连续的利好,当然更主要的是技术原因,美日几乎摸到119,欧日也几乎突破159。但是,最有戏剧性的变化是,美国时间的下午尾盘,息差交易突然回潮,日元出现了大幅度的反弹。我们知道,息差交易者是以获得利息和点差为目地的,而且往往获得利息的冲动远远胜过获得点差的出动。为什么?因为息差交易即使高位被套,过不了多久一定解套,而这段时间的利息可就是白挣的了。因此,息差交易往往在大的金融中心交易定盘时最猖狂,也就是我经常说的:中国时间午夜12点和4点(夏时制提前1小时)。而在昨天,日元在纽约时间开盘后不久既反转,息差交易者为什么不要利息了?
第一个原因是冲的太猛,已经越来越接近前期大跌的顶部,技术上需要回调;而之所以冲得太猛,有借题发挥的嫌疑,这个题就是今天澳洲和明天英国可能升息,但是,这个题材已经炒了几天,英镑已经在19825做出了右肩,出现了明显的滞涨和冲高回落迹象,于是,欧系回调带动息差交易的退潮;第三个原因是伊朗问题虽然在谈,但伊朗开出的谈判条件几乎是不可能被英国接受的,于是,战争,仍然是非常可能的选项,日元成为避险币种。
虽然息差交易有了一定回潮,但我们决不能掉以轻心,息差交易的大幅度震荡在四月份是难以避免的。由于今天早晨欧日守住了15810,而美日昨天又收在11865之上,因此,今天息差交易仍然会卷土重来,特别是在日本、中国、美国股市仍然在大幅度上涨时。
昨天,我在最后一次短信中说,逢低介入美日,很快到119。许多投资者问,什么是逢低?没有跌破11865,11865附近就得买,而且现在119已经打不住,可能到11935,原因就是必须预防美国数据突然大好的刺激。
当然,由于下周G7会议开幕——尽管在G7会议中日元往往并不强,但在会后——日元一定反弹。联想到中国股市已经越来越接近我前期指出的顶部位置——3330——本周很可能出现回调,在中国股市回撤的带动下,世界股市也会调整,而息差交易只要在4月份不创新高,5月日元的大涨几乎可以肯定。昨天“日元先生”已经说了:日本5月升息——他可是个鸽派。
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