2007年4月16日 15:12
[世华财讯]东京汇市16日美元兑日圆期权隐含波动率走低，因G7公报与预期一致。欧元兑美元及欧元兑日圆外汇期权隐含波动率微幅走高，受欧元延续上升趋势提振。
综合外电4月16日报道，东京汇市16日美元兑日圆期权隐含波动率走低，因七大工业国(G7)财政部长和央行行长会议周末发布的公报与市场预期一致。
一位期权交易员表示，目前隐含波动率可能进一步走低，因G7会议为日圆融资套利交易敞开大门后，美元现汇汇率可能延续其缓速上升趋势。
16日进行的交易反映了上述预期，一些交易员卖出面值5,000万美元的1个月期美元兑日圆平价跨式期权合约，隐含波动率为7.65%。
交易员还卖出面值5,000万美元的2个月期美元兑日圆平价跨式期权合约，隐含波动率分别为7.40%和7.45%，说明这些交易员预计，美元短期内将持稳。
由于市场对日圆疲弱问题不会成为G7会议主要议题的预期升温，交易员已在上周接近周末时卖出了期权合约。
交易员16日可能密切关注欧洲央行(European Central Bank)行长特里谢(Jean-Claude Trichet)在纽约的讲话及其可能发表的任何有关日圆的言论。
一位期权交易员表示，尽管几率不高，然而一旦特里谢发表了有关融资套利交易形势或疲弱日圆的评论，就可能导致隐含波动率上升，因交易员可能为防范日圆突然上升的风险而买进期权合约。
交易员还在等待17日美国3月消费者价格指数(CPI)及新屋开工等重要经济数据的发布，市场预计美国3月CPI可能上升0.6%，3月新屋开工数减少1.6%。
一位期权交易员表示，虽然稍显疲弱的CPI数据可能不会对隐含波动率产生明显影响，然而远低于预期的数据结果可能导致隐含波动率在短期内走高。
这位交易员表示，鉴于G7没有特别提到次级抵押贷款市场出现的问题，因此美国新屋开工受到的关注程度可能不及其他数据。
然而，由于该数据即将发布，而且交易员可能将其看作一项能够预示美国经济前景的指标，所以其重要性可能增加。
欧元兑美元及欧元兑日圆外汇期权隐含波动率微幅走高，受欧元延续其总体上升趋势提振。
一位期权交易员表示，欧元可能在本周进一步上升，然而一旦投资者手中积累了大量欧元多头头寸，就难以预测欧元何时会突然下跌。
以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：
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东京汇市 纽约汇市 东京汇市
16日 13日 13日
美元/日圆 7.40%/7.60% 7.40%/7.80% 7.20%/7.50%
欧元/美元 6.05%/6.30% 5.80%/6.10% 5.75%/6.00%
欧元/日圆 7.35%/7.65% 7.30%/7.60% 7.20%/7.40%
3个月期外汇期权隐含波动率：
美元/日圆 7.35%/7.60 7.40%/7.65% 7.15%/7.40%
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上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。
1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.35%/1.65%，纽约汇市13日为1.30%/1.70%。
(潘海涌 编辑)
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